0DTE ऑप्शन क्या है, और एक्सपायरी के दिन इतने लोग क्यों हारते हैं
"आज एक्सपायरी है, सस्ता ऑप्शन लो, शाम तक दस गुना" — यह वाक्य हर मंगलवार और गुरुवार करोड़ों फ़ोन पर घूमता है। यह पेज बताता है कि 0DTE असल में क्या है, और आँकड़े इसके बारे में क्या कहते हैं।
0DTE — एक लाइन में
हर ऑप्शन की एक आख़िरी तारीख़ होती है। जिस दिन वह तारीख़ होती है, उसी दिन उसमें किया गया सौदा 0DTE कहलाता है — Zero Days To Expiry। शाम 3:30 के बाद वह ऑप्शन या तो कुछ क़ीमत का होता है, या शून्य।
भारत में अभी: NIFTY की साप्ताहिक एक्सपायरी मंगलवार (NSE), SENSEX की गुरुवार (BSE)। बाक़ी इंडेक्स की सिर्फ़ मासिक। (छुट्टी हो तो एक दिन पहले।)
SEBI के आँकड़े: ज़्यादातर ट्रेडिंग आख़िरी दिन
| इंडेक्स ऑप्शन टर्नओवर कब हुआ | FY25 | FY26 |
|---|---|---|
| एक्सपायरी के दिन (0DTE) | 70% | 59% |
| एक्सपायरी से 1 दिन के अंदर | 80% | 75% |
| एक्सपायरी से 1 हफ़्ते के अंदर | 98% | 97% |
यानी ज़्यादातर लोग वही कर रहे हैं जिसे "लॉटरी टिकट" कहा जाता है — कम पैसा, बहुत कम समय, बड़ा सपना।
0DTE में नुकसान क्यों होता है — चार वजहें
1. घड़ी आपके ख़िलाफ़ सबसे तेज़ चलती है
ऑप्शन की क़ीमत का एक हिस्सा "समय" का होता है। आख़िरी दिन यह हिस्सा घंटों में पिघलता है (थीटा)। ख़रीदने वाले को सिर्फ़ सही दिशा नहीं चाहिए — सही दिशा, काफ़ी बड़ी, और जल्दी चाहिए।
2. सस्ता ऑप्शन सस्ता क्यों है
₹2 वाला ऑप्शन इसलिए ₹2 का है क्योंकि बाज़ार के हिसाब से उसके काम आने की संभावना बहुत कम है। दस गुना होने वाले दिन याद रहते हैं; शून्य होने वाले दिन नहीं — यही संयोग की मशीन है।
3. हर सौदे पर चार्ज और स्प्रेड
छोटे प्रीमियम पर ब्रोकरेज, STT, एक्सचेंज चार्ज और ख़रीद-बिक्री भाव का फ़र्क़ बड़ा हिस्सा खा जाते हैं। अमेरिका की एक स्टडी (Beckmeyer और साथी, 2023) ने अनुमान लगाया कि वहाँ आम ट्रेडर 0DTE में रोज़ लगभग 3.58 लाख डॉलर गँवा रहे थे, और उसका 60% से ज़्यादा हिस्सा सिर्फ़ ख़र्च था।
4. सामने कौन बैठा है
SEBI के मुताबिक़ FY26 में FPI और प्रॉप ट्रेडरों के 99% मुनाफ़े "एल्गो" वालों के थे। आख़िरी दिन की हर तेज़ चाल पर वे मिलीसेकंड में हैं — आप फ़ोन पर। विस्तार: आप किसके ख़िलाफ़ ट्रेड कर रहे हैं।
हमारी अपनी जाँच
हमने एक्सपायरी डे का एक नियम दो साल के असली डेटा पर 570 बार आज़माया। नतीजा और पूरा तरीका: एक्सपायरी डे स्ट्रैटेजी — 570 ट्रेड का असली नतीजा।
अगर आप हर एक्सपायरी पर ट्रेड करते हैं
- पिछले 3 महीने की सिर्फ़ एक्सपायरी वाले दिनों की कमाई-नुकसान अलग से जोड़िए — चार्ज मिलाकर। अपना हिसाब
- अगर "बस एक बड़ा दिन" का इंतज़ार है, तो यह जुए वाली सोच के संकेतों में से एक है: ट्रेडिंग की लत — ख़ुद जाँचिए
- रुकना चाहें तो: F&O कैसे छोड़ें
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